成长股为矛蓝筹股为盾 基金大幅提升科技股配置

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(原标题:成长股是蓝筹股,屏蔽基金大大提升了科技股的配置)

本周,公开发行基金第三季度报告的披露结束。据统计,截至第三季度末,共有1367家a股公司进入10大主要公开发行基金名单,总市值为6600万元。观察第三季度公共资金对主要行业的分配情况,主板公司的分配比例有所下降,因为金融股有所下降。由于科技股的上涨,中小板和创业板公司的配置比例有所提高,电子和制药公司的基金持有量大幅增加。

技术部门在第三季度大幅增长。

在第三季度,a股表现出广泛的震荡。经过7月、8月和9月的调整后,出现了明显的反弹和一定程度的风格变化。与此同时,上证综指下跌2.47%。沪深300指数小幅下跌0.29%。中小企业板指数和创业板指数分别上涨5.62%和7.68%。在申湾的主要产业中,电子、医药和生物、计算机、食品和饮料是最大的赢家,尤其是最大的电子产业,整体增长21.71%。

从第三季度末公开发行基金持有大量头寸的行业来看,餐饮行业仍是基金持有量最大的行业,总市值为1814.15亿元。但与第二季度相比,下降了63.78亿元。与此形成鲜明对比的是,科技行业在第三季度得到了公共基金的高度认可。据统计,截至第二季度末,该基金持有的电子公司总市值仅为617.34亿元,到第三季度末已迅速增至1108.42亿元,增长491.07亿元。同样大规模增长的行业还包括药品和生物制品。第三季度末,该行业持股市值也比第二季度末增加了187.57亿元。

田甜基金网络分析师冯鹏飞在接受《红周刊》记者采访时表示,科技股份额的增加一方面是由于科技股市场在第三季度表现优异,调查还反映出基金经理普遍相信现阶段科技股的未来表现,并认为市场风格会向成长型公司转变。预计分配给技术部门的公共资金将持续增加到第四季度。同样,上海证券基金分析师高云鹏对记者《红周刊》表达了类似的观点。他表示,随着第三季度消费和金融行业的估值升至高位,公共基金需要找到新的突破,而科学委员会(Scientific Board)和华为5G的及时推出引发了a股市场情绪,使得电子行业的增长高度关注基金。

正是科技股的强劲增长,使得科技股头寸较重的基金的净值表现良好。以广发多元化新兴基金为例,该基金第三季度回报率为28.62%。在其十大仓储公司中,中国软件、三安光电、益威锂能源、畅达科技、华为技术、通福微功耗、盛邦股份和通化顺都来自电子软件技术行业,而石爻科技和康泰生物则来自生物医药。基金经理刘宋歌表示,第三季度科学创新委员会的成功启动为支持中国新兴产业的整体发展提供了良好的制度保障。在这种背景下,一些优秀的科技公司有望在第三和第四季度走出业绩转折点。

重新分配蓝筹股白马,增加科技增长。

虽然公开发行基金在第三季度大规模增加了科技公司的持股,但根据个股持股比例来看,白马蓝筹股仍然是公开发行基金的主要配置目标。就股票市值而言,该基金的前十大主要股票是平安、贵州茅台、五粮液、招商银行、格力电气、恒瑞医疗、李勋精密、美的集团、伊利和泸州老窖。从前十大重仓股的头寸变化来看,除了被李勋取代的中期重仓股以外,其他所有重仓股都继续在名单上。即使从前30大重仓股的变化来看,绝大多数中期重仓股品种仍在名单上。这表明,对于白马蓝筹股,公开发行基金仍然选择持有长期重仓股。

冯鹏飞表示,白马蓝筹股在市场上的表现具有高度确定性,基本面稳定,金融风险小。然而,投资者对高估值的担忧并不是调整这些白马股票的充分条件。即使其他行业出现机会,蓝筹股在市场上的流动性也更好,调整也将是灵活的。

目前,中国平安是公开发行基金总市值最大的公司,共有1247只基金,市值707.29亿元,其次是贵州茅台,股价超过1100元。第三季度末,共有1370只基金持有公司6043.4万股股份,市值695亿元。

贵州茅台1370家,观察数据显示,今年前三季度营业总收入为635.09亿元,同比增长15.53%。母亲净利润304.55亿元,同比增长23.13%。虽然贵州茅台的收入增长率从去年同期的23.56%大幅下降,但这主要是由于第二季度茅台经销商提前购买导致第三季度增长乏力。CICC分析师邢廷智认为,虽然贵州茅台酒的收入增长率短期内存在很大的不确定性,但茅台酒的销售价格仍有很大的提升空间。

除了长期关注白马蓝筹股,从第三季度个股增持的统计来看,华为概念股卓胜伟无疑是吸引公共基金关注的最佳玩家之一。今年第二季度末,只有21只上市基金将卓圣伟纳入前10大主要股票头寸,总持股仅占公司流通股本的0.06%。然而,经过短短三个月的时间,卓圣伟在第三季度末已经进入49只公募基金前十大主要股票名单,总持股量占公司流通股本的19.04%,增幅明显。从业绩增长来看,虽然卓圣伟的第三季度报告尚未发布,但从报告来看非常漂亮,营收同比增长99.08%,母亲净利润同比增长119.52%。今年年初以来,卓胜伟射频开关产品线推出了一系列新的产品型号,特别是适用于5G通信标准中Subb-6 GHz频段并支持多载波聚合应用的移动通信传导开关和天线调谐开关系列。这些开关产品已经引入大规模生产,并逐渐扩大了品牌客户的数量,为卓胜伟的业绩带来了更好的增长。在业界更加关注的射频滤波器产品方面,卓胜伟也通过自主研发在滤波器产品线上取得突破。目前。卓胜伟的高性能主要是由于产品进一步渗透到原始客户中,其份额不断增加。同时,公司与新客户的合作稳步推进,推动了产品出货量的增加。

科创董事会公司参与基金交易

7月22日,首批28家科学板公司正式登陆a股市场。随着这些公司相继登陆,34家科学委员会公司已经正式上市。根据最新数据,截至10月25日,只有铂金和汉川智能完成了三季度报告的披露。今年前三个季度,母公司净利润分别增长187.44%和25.5%。然而,从第三季度末公开发行基金的状况来看,29家科技板块公司已经成为公开发行基金的前十大主要头寸。从持有资金的规模来看,南威医药的头寸最大,第三季度末为4.15亿元,其次是兰琪科技和中国通,第三季度末市值分别为2.17亿元和1.8亿元。从持股比例来看,南威医疗基金持股比例最高,312万股占公司流通股本的10.2%。从持有基金的数量来看,京丰明园的股东持有的基金数量最多,第三季度共有16只基金持有大量头寸。第三季度末,南威医疗还收到了13笔大额资金头寸。

虽然南威医药尚未公布第三季度业绩,但其上半年经营业绩实现了相对稳定的业绩增长,其母公司营业收入和净利润同比分别增长40.14%和30.61%。从南方微医学的基础来看,一直致力于微创医疗器械的创新研发,逐步建立了内窥镜诊疗、肿瘤消融和光学相干断层成像三大技术平台,并依托该平台形成了一批行业领先的核心技术,现已成为微创诊疗器械领域的龙头企业。

基金持有量排名第二,兰琪科技和基金持有量最大的京冯明都来自集成电路板,集成电路板在政策上不断增加,得到国家各方面的支持。CICC分析师丁宁预测,2018年内存接口芯片的全球市场规模约为6亿美元,占兰琪科技目前市场份额的近一半,由此推断该公司的内存接口芯片业务预计在2018-2021年将保持21%的复合增长。同样作为芯片概念股,京丰明远是国内领先的发光二极管照明驱动芯片公司,具有强大的芯片研发能力。中长期来看,随着发光二极管渗透率和智能化程度的提高,公司的主要产品将在数量和价格上有所增加,并释放利润。与此同时,公司还积极分销其他电源管理模拟芯片,如电机驱动芯片,并有望享受国内替代的红利。

从经营业绩来看,兰琪科技今年上半年的业绩令人瞩目,其母公司净利润同比增长42.38%。虽然荆凤明源没有去年上半年的利润比较数据,但从其预先公布的第三季度业绩预测来看,它已经以极低的预测率提前锁定了科委会报告期6.11%~7.91%的净利润增长预测(目前已经公布第三季度业绩预测的科委会公司只有14家中的3家)。在对科创银行的资金配置上,选择的目标基本上是围绕着稳定增长的公司。■