趣店还剩下什么?

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在新一季的财务报告中,这家有趣的商店收到了引人注目的数据。

在美国东部时间8月16日之前,Fun Store集团发布了2019年的第二季度收益报告。兴趣店Q2的总收入为22.2亿元人民币(3.2亿美元)。根据非美国通用会计准则,调整后的净利润为11.6亿元人民币(1.7亿美元),同比增长57.1%。收盘时,该店的价格上涨2.65%,收于8.92美元。

收入大幅增加归因于趣味商店的开放式商店业务的增长。根据财务报告,2019年第二季度,开放平台业务收入近4亿元,比第一季度增长150.8%,去年同期为零。相比之下,贷款便利化收入和融资收入增长率并不那么突出。乐趣店的创始人,董事长兼首席执行官罗敏也表达了对财务报告中开放平台的关注。

然而,尽管开放平台具有良好的性能,但它基于消费商店的原始借贷能力和用户积累,给人的印象是“吃旧”。

有趣商店的兴起受益于现金贷款。然而,在2017年和2018年的黄金贷款期后,整个行业都面临着增长压力。事实上,罗敏很早就预见到了这一变化。出于这个原因,自2017年以来,该商店已经尝试了二十或三十个其他业务,包括大白,儿童阅读,在线教育,校园社交和家务。尽量一个接一个地失败。

如今,好玩的商店似乎仍然有很好的收入和利润。然而,随着金融业务监管的收紧和股票业务进入瓶颈,似乎没有多少剩下的乐趣商店。

罗敏公开发表一篇文章称,在乐趣商店集团的市值达到1000亿美元之前,他将不再获得公司的工资和奖金。令人尴尬的现实是,有趣商店的市场价值已从上市时的113亿美元降至24.9亿美元,下降了78%。

明亮的收入无法掩盖危机

虽然在第一季度的收益报告中,有趣商店一直在押注的大型白车项目已经公布,但这并未影响第二季度的收入。

这家有趣商店的第二季度收益报告给出了投资者想要的引人注目的数据。桥店集团第二季度集团总收入22.2亿元,调整后净利润11.6亿元,同比增长57.1%,创历史新高。

今年6月,趣味商店还发布公告,将2019年的净利润目标提高至“调整后的净利润45亿元”,比12月公布的35亿元净利润目标高出近30%。 Fun Store集团首席财务官杨家康在发布第二季度财报后表示:“基于开放平台业务的强劲增长势头,我们有信心实现调整目标。 2019年净利润超过40亿元。“

大巴汽车项目关闭后,开放平台业务已成为城曲店的新战略核心,提升了商店的盈利能力。开放平台战略于2018年第三季度公布。简而言之,不符合商店现有服务规则的高质量用户被推荐到合规金融技术平台,金融机构等,以获得服务费对于双方。

财务报告显示,2019年第二季度,开放平台业务实现营业收入近4亿元。

此外,该店的贷款便利收入及其他相关收入为6.097亿元,同比增长34.8%,融资收入9.84亿元,同比增长10%。但与开放平台业务相比,这两个收入的增长率远远落后。

在本季度,趣味商店的用户数量也显着增加。截至2019年6月30日,该店的注册用户数量增加至约7600万,累计借款用户超过1830万,服务用户数量从上一季度的540万增加到610万。

a653-ichcymw3412460.png兴趣店集团2019年第二季度收入

虽然业务规模大幅增长,但商店资产的质量仍保持稳定。截至第二季度末,超过180天的坏账率低于2.6%。

商店的利润也很丰富。连续三个季度的净利润率保持在40%以上,第二季度的净利润率高达51.5%。

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有趣的季度净利润率的商店。制图/燃烧财务

但是,这项业务并不容易维持“生活”。将Q2数据与Q1相比,差距明显。

2019年第一季度,趣味店总收入为20.97亿元,调整后净利润为9.74亿元。虽然低于第二季度,但同比增长达到187.9%,创历史新高。

从具体收入来看,第二季度融资收益为9.84亿元,第一季度为10.11亿元;第二季度贷款便利和其他收入为6.1亿元,第一季度为6.44亿元;第二季度销售收入为1.24亿元,第一季度为1.37亿元,违约金和销售佣金费用也有所下降。

da6b-ichcymw3412593.jpg Q2旧业务收入减少(单位:亿元)/燃油经济性

换句话说,除了推荐的服务费收入(即开放平台业务)在第二季度的收入为3.98亿元,比第一季度的1.59亿元高出150.8%,该店的原有业务收入,两者都陷入了困境。

此外,就坏账率而言,截至第一季度末,超过180天的商店坏账率低于1.9%,风险可控。相比之下,第二季度的坏账率上升了近0.7%。

旧业务的增长乏力。一方面,由于国家政策收紧了现金贷款业务,有趣的商店必须转向利润率较低的贷款业务。另一方面,2018年8月,趣味商店和蚂蚁黄金服务合作合约到期时,趣味商店面临很多用户增长压力。

除了业务运营之外,有趣商店面临的许可证压力也不容忽视。

一位靠近娱乐店的人告诉陈财务,到目前为止,这家娱乐店没有金牌的许可证。 “所谓的含金牌照是”三方“牌照,如消费者金融牌照。金融是一个受到严格监管的行业,必须按照国家规定获得许可才能运营。目前,趣味商店持有本地金融许可证,包括融资担保,并且只能进行贷款担保和其他服务。这是商店转型帮助放贷的原因之一。

因此,趣味商店的危机显而易见。

除了“有趣的商店”,其他尝试都失败了

根据现金贷款的监管要求,贷款需要得到现场支持。

正是由于这一限制,2017年10月,在趣味商店上市后,大白汽车项目启动。大白汽车是一家为商店下的新车提供金融贷款的企业。那时,罗敏非常热情。在2018年的年度商店,他宣布大宝汽车将在2018年销售10万辆汽车,成为全国汽车零售业的前五名。几年后,大白的年销量将达到200万辆,成为全球最大的汽车零售商。

他甚至发表了一篇公开声明的文章,“自2018年1月1日起,在商店工作期间,我不再从公司获得工资和奖金,直到乐趣商店集团的市值达到1000亿美元。”

有一段时间,大白汽车成为集团工作的重点,整个集团都在努力工作。这种努力,效果也很明显。在大约80天内,这家有趣的商店在全国开设了175家自营店,比所有竞争对手都快。

然而,大白车变得太快了。该项目暴露了在不到一年的时间内关闭商店的传闻。据报道,2018年9月,大白汽车在三天内全国关闭了131家门店。从那时起,该国只有48家商店。

零财务的上一份报告对此进行了分析。 “整个大白汽车项目基本上没有汽车行业的专业人士,”大白的前雇员说。据报道,虽然大白汽车项目是由娱乐集团高级副总裁罗敏领导的,但是徐龙已经从关国生招募了600多名211,985名大学毕业生,他们通常毕业于几年。以前的工作经验基本上不在汽车行业。

e68d-ichcymw3412668.jpg Dabai Auto的离线商店

其中,最直接的问题是汽车销售不足,无法承担大白车线下的巨额运营成本。大白汽车通过线上线下渠道接待客户,网上客户不足。

事实上,汽车金融领域一直处于激烈的竞争地位。没有巨人的祝福,后期的大白车在竞争对手中确实有点弱。 Dabai的主要竞争对手是直接租用互联网汽车的公司,包括Ali和Ant投资的炸弹,Gua种子下的新大豆,京东金融投资的花生,腾讯投资的益新财务,以及优秀的汽车,优秀的新车等等。

在巨人的祝福下,这些公司拥有更强大的资本实力。

今年5月21日,兴趣商店正式停止了白车项目。兴趣集团高级副总裁徐龙曾解释过停运公交的原因。 “这一业务规模的增长率并未达到预期。”

一家有趣商店的前雇员告诉福建财经,“新业务在达不到预期时停止”的现象在公司内部非常正常。

“公司经常尝试新项目。一般来说,当罗明或其他领导人想到一个项目时,他们会抽出三到四名员工组成一个团队并给你一个月的时间来制作产品。如果项目符合预期,那就把它做大。如果不符合预期,立即停止并继续下一个项目。“该店的前雇员说。

他说自2017年以来,有不少于20个有趣商店尝试的项目。除了白色轿车,还有豪华租赁项目,在线教育项目,“有趣的学习”,校园社会项目“相同”,高端家政项目“系谱学家”,儿童阅读项目“大白儿童读书”,甚至员工都可以几乎不记得了一些项目。

经过这种创新,有趣的商店似乎仍然没有留下什么。

罗敏曾经充满活力,似乎已经看到了现实的无助。 “鉴于这些核心业务线的激增和明显增长,我们将继续专注于基于技术的消费信贷服务,并已停止我们的努力超越消费者信贷机会,”他在今年第一季度的收益报告后表示。

开放平台,老式企业

罗敏声称,“以科技为基础的消费信贷服务”的重点实际上是有趣商店的开放平台业务。

从财务报告中不难看出,开放平台现在是有趣商店业务的重中之重,该公司目前正在参与这项业务。

开放平台业务的推出是因为在自建场景中出现许多失败后,有趣的商店改变了他们的想法以配合场景。

在2018年第三季度,Fun Store宣布推出其开放平台战略,以启动流量分配和交易分发服务。从名称来看,新业务似乎雄心勃勃,但在许多业内人士看来,这只是一个概念。

“开放平台并不是一件新事物。金融业长期以来一直有这样的业务。它本质上是一个单向对接伙伴和对接金融机构。一般来说,它有点像贷款发送业务,但它比贷款发送业务更好。还有一个戒指,即对接伙伴。“一位共同的黄金从业者告诉财务部。

“在去年下半年,我目睹了开放平台的推出。在那段时间里,有趣的商店和蚂蚁黄金服务之间的合作终止了。当时,该集团面临着活跃用户增长的压力,另一方面,资金面临压力。该平台的推出恰好解决了这个问题,“前店员说。”

他解释说,根据最新的财务报告数据,有趣商店平台的注册用户超过7600万,但服务只有610万,这意味着超过90%的注册用户无法服务,“乐趣商店的开放平台是将这些用户开放给其他金融机构并将它们对接放贷,这刺激了现有用户的借贷需求,也将客户带到了金融机构,从而增加了部分收入。“

这与罗敏的陈述相似。在这份收益报告中,罗敏表示,“从战略上讲,通过我们的开放平台计划,我们将进一步开放我们的休眠注册用户群,超越我们的贷款账簿,并写信给希望扩大贷款账簿的金融机构。合作伙伴是开放的。”

早在第一季度,该店就有超过250万用户流量到100多家金融机构,实现收入1.59亿元;在第二季度,罗敏表示“开放平台的业绩也超出了预期。截至目前,有趣的是,该商店与100多家持牌金融机构保持着良好的关系。”

但是,从第二季度的收入贡献率来看,开放平台产生的收入约占20%,而对整体收入的支持仍来自旧业务。在未来,一旦“股票用户”用尽,开放平台也将面临用户流失和用户增长压力的风险。

换句话说,有趣的商店出售自己的旧书。等到销售结束,有趣的商店还剩下什么?

燃烧财务作者|刘景峰主编|魏佳

地图来自网络。

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主编:魏宇