王冬雷56亿售雷士中国70%股权 ST德豪保壳路做取舍

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雷克斯中国70%的销售额56亿美元* STDHAO壳牌路王东雷做出“权衡”

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王冬雷对两家上市公司的业务进行了很大的调整。

8月11日晚,瑞思照明(.HK)宣布与国际投资机构KKR达成战略合作。 KKR以约7.94亿美元(约合56亿人民币)的价格收购了Reiss Lighting在中国(Reiss China)的大部分股份。交付后,KKR将持有Reiss China 70%的股份。施照明将持有剩余的30%股权并获得现金对价。

第二天,另一家王东雷上市公司De Ho Runda(* ST De Hou,.SZ)宣布Rex Lighting决定不再继续De Ho Runda购买其在中国的照明业务。

雷克斯照明打算剥离中国照明业务的意图早已存在,而* ST Dehao连续两年遭受净利润损失,连续七年遭受非净利润损失。这项业务调整的原因是什么?它会给王东雷的两家公司带来什么变化?

出售雷克斯中国70%的股份

根据Raytheon Lighting的公告,8月10日,雷神照明雷神灯饰国际控股有限公司雷神灯饰国际控股有限公司上市。有限公司Brilliant Lights投资私人有限公司。 款,Rex Lighting和Yaoneng 件同意收购目标公司(惠州雷克斯,Azure Core Light和珠海耀辉)。

该公告亦显示,雷士照明于出售事项前透过Yeneng Holdings直接及间接持有目标公司100%的股权。结算后,雷士照明及KKR将分别间接持有目标公司总权益的30%及70%。

可以为雷士照明带来哪些变化,将70%的雷士中国出售给KKR? 8月12日,《华夏时报》记者采访了雷士照明投资关系部,另一方回复说:“对于媒体采访,请联系大陆品牌负责人杜女士。”

8月13日,杜女士委托相关人士书面答复《华夏时报》记者:“2019年8月12日下午,王东雷董事长在接受媒体采访时表示,雷士照先前的港股价格已经上涨在经济低迷时期,市场价值一直是长期的。只有二三十亿港币。做生意的目的是回馈股东,但没有办法解决香港股市表现增长与股价下跌之间的矛盾。现在投资者愿意以合理的价格购买以实现股东的利益。最大化,所以我选择卖。“

在批准并完成交付后,雷士照明的董事会将宣布,每股不低于0.9港元的特别股息将分配给雷士照明的股东,雷士照明将召开股东特别大会以批准交易。和特殊的红利。

与此同时,雷士照明的中国非照明业务,中国原始设计制造商(ODM)业务及国际业务不包括在本次交易中,并将继续由雷士照明拥有。

买方KKR是一家全球领先的投资机构,管理各种替代资产类别,包括私募股权投资,能源,基础设施,房地产和信贷,以及与战略合作伙伴管理对冲基金。 KKR于2014年投资青岛海尔,并协助海尔于2016年以54亿美元收购GE的家电业务。

根据雷士照明与KKR之间的协议,雷士照明计划在四年内重返A股计划。如果KKR的内部投资收益率达到18%,KKR将同意雷士重返A股的计划,而雷士照明计划则拥有否决权。

对于相关业务的销售,雷士照明的未来战略方向。以上雷士照明相关人士书面回复《华夏时报》记者:“王冬雷指出,雷士照明将专注于两个业务:一,海外市场,雷士照明在美国每年有1亿的利润,一直在英国市场,亏损转化为利润也保持了中东地区的良好发展势头。与此同时,雷士照明在越南设有工厂,将更加蓬勃地开拓东南亚市场。其次,公司更加关注微笑曲线的高价值部分,如技术,设计,品牌,渠道等。“

“此外,雷士照明还将投资中国家居,家电和软装等高增长领域。这笔转让所得款项主要用于股东分红,其余主要用于发展国际业务。“答复也指出。

大股东的贝壳之路

事实上,雷士照明剥离相关资产的想法已经存在,之前的买家是兄弟公司Dehao Runda。

早在2018年,德豪润达计划为实际控制人王冬雷及/或其指定企业及其他第三方以40亿的价格,以及雷士照明持有的惠州雷士的100%股权收购。袁,此事构成重大资产重组。

德豪润达近年来的表现并不理想。 2017年和2018年,德豪润达的净亏损分别为9.71亿元和5.89亿元。由于连续两年的净利润,Dehao Runda戴着帽子并面临压力。此外,自2012年以来,德豪润达的非净利润连续七年均为负值。

自2017年推出以来,德豪润达一直主要从事小家电的生产和销售。自2009年以来,它已进入LED行业。目前,公司的主要业务是小家电和LED双主营业务。

德豪润达曾在2018年的年度报告中读过,它在2018年面临的压力也高于多年来的压力。 Lumileds提起恶意诉讼,二级市场股价向下波动,募集资金被扣除,银行放缓,贷款减少。贷款等对公司董事会和管理层提出了巨大挑战。

同时,在2019年,德豪润达对现有资产进行梳理和检查,振兴现有闲置土地,房屋,工厂,闲置设备和其他资产,并通过出售,租赁和回租优化资产。增加公司的现金流;它将专注于核心业务,通过业务整合,不成功的业务包卸载,基础工厂合并,分子公司的合并和淘汰以及资本结构优化来减少管理单位。

德豪润达曾在公告中表示,上述重大资产重组有利于提高其盈利能力和抗风险能力,提升其综合竞争力和可持续经营能力,符合其长远发展规划和所有人的利益。股东。

由王冬雷控制的两家公司已经改变了原来的计划。

8月12日,Dehao Runda宣布收到雷士照明的通知,其管理层已仔细考虑并进行内部评估工作,并宣布雷士照明决定不继续使用德豪润达。推进Dehao Runda的交易以收购其中国照明业务。

对于这一变化,《华夏时报》记者致电德豪润达证券部接受采访,其证券部门布线工作人员告诉记者,现在是德豪润达准备半年报,期间接受媒体采访不方便。

“雷士照明在独立财务顾问和法律顾问的协助下领导了整个交易的招标过程。几位投标人参与,KKR通过招标过程获得了此次收购的机会。 KKR的计划终于获胜,因为它提供战略性的长期投资,并承诺保护雷士照明品牌,以及提升其业绩和创造价值。我们无法提供更多的谈判细节,也无法评估其他投资者。照明人员还告诉记者,德豪润达是雷士照明的最大股东,雷士照明的股东将继续持有雷士照明的少数股权,雷士国际的所有股份和雷士中国的非照明业务。所有股票也将获得大量现金考虑。

“援助强化”解决了口渴,德豪润达对“保护壳”寄予了新的希望,德豪润达的可持续发展仍然值得关注。